فوركس الدولي احتياطيات من بين الدول

احتياطيات الصرف الأجنبي تعريف احتياطيات الصرف الأجنبي احتياطيات الصرف الأجنبي هي أصول احتياطية يحتفظ بها مصرف مركزي بالعملات الأجنبية وتستخدم لدعم الخصوم بالعملة المصدرة الخاصة بها فضلا عن التأثير على السياسة النقدية. تراجع احتياطيات الصرف الأجنبي بصفة عامة، يتكون احتياطي النقد الأجنبي من أي عملة أجنبية تحتفظ بها سلطة نقدية مركزية، مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وتشمل احتياطيات النقد الأجنبي الأوراق النقدية الأجنبية والودائع المصرفية والسندات وأذون الخزانة والأوراق المالية الحكومية الأخرى. وبالعامية، يمكن أن يشمل المصطلح أيضا احتياطيات الذهب أو صناديق صندوق النقد الدولي. وتخدم الأصول الاحتياطية الأجنبية مجموعة متنوعة من الأغراض، ولكنها تستخدم في المقام الأول لإعطاء الحكومة المركزية المرونة والقدرة على الصمود في حالة تعطل عملة واحدة أو أكثر أو تخفيض قيمتها بسرعة، فإن الجهاز المصرفي المركزي لديه مقتنيات بعملات أخرى لمساعدتها على تحمل هذه الأسواق الصدمات. وتحتفظ جميع بلدان العالم تقريبا، بغض النظر عن حجم اقتصادها، باحتياطيات كبيرة من النقد الأجنبي. ويحتفظ بأكثر من نصف احتياطيات النقد الأجنبي في العالم بالدولار الأمريكي، وهو العملة العالمية الأكثر تداولا. كما أن الجنيه الإسترليني (غبب)، و اليورو يوروزونيس (اليورو)، و اليوان الصيني (كني) و الين الياباني هي أيضا عملات صرف العملات الأجنبية المشتركة. ويعتقد العديد من المنظرين أن أفضل ما لديهم من احتياطيات النقد الأجنبي بعملات لا ترتبط مباشرة بالعمالت الخاصة، لمواصلة تجاوزها للصدمات المحتملة، إلا أن ذلك أصبح أكثر صعوبة نظرا لأن العملات أصبحت أكثر ترابطا. وحاليا، تحتفظ الصين بأكبر احتياطيات النقد الأجنبي في العالم، مع أكثر من 3.5 تريليون من الأصول المحتفظ بها بالعملات الأجنبية (ومعظمها من الدولار). وتستخدم احتياطيات النقد الأجنبي تقليديا لدعم العملة المحلية للأمم المتحدة. العملة في شكل عملة أو ورقة نقدية هي في حد ذاتها لا قيمة لها، مجرد مذكرة تفاهم من الدولة المصدرة مع التأكيد على أن قيمة العملة سيتم دعم. احتياطيات النقد الأجنبي هي أشكال بديلة من المال لدعم هذا الضمان. وفي هذا الصدد، فإن الأمن والسيولة لهما أهمية قصوى في استثمار احتياطي مفيد. غير أن الاحتياطيات الأجنبية أصبحت الآن أكثر شيوعا كأداة للسياسة النقدية. ولا سيما بالنسبة للبلدان التي ترغب في اتباع سعر صرف ثابت. ومن شأن الإبقاء على خيار دفع الاحتياطيات من عملة أخرى إلى السوق أن يعطي مؤسسة إقراض مركزية القدرة على ممارسة بعض السيطرة على أسعار الصرف. ومن الممكن نظريا أن تكون العملة عائمة تماما، أي مفتوحة تماما وتخضع لأسعار الصرف. وفي هذه الحالة، سيكون من الممكن لأمة أن تحتفظ بأي احتياطيات من النقد الأجنبي. ومع ذلك، وهذا أمر نادر جدا في الممارسة العملية. ومنذ انهيار نظام بريتون وودز في عام 1971، تراكمت البلدان مخازن أكبر من الاحتياطيات الأجنبية، وذلك جزئيا لمراقبة أسعار الصرف. (انظر أيضا: كيف تؤثر العملات الأجنبية على عمليات الاندماج والاستحواذ العروض). ويختلف المنظرون عن مقدار أصول الدول التي ينبغي الاحتفاظ بها في الاحتياطيات الأجنبية، وتحتفظ دول مختلفة باحتياطيات لأسباب مختلفة. على سبيل المثال، تستخدم الصين مخازن الصرف الأجنبي الضخمة للحفاظ على سيطرة كبيرة على أسعار الصرف لليوان، وبالتالي لتعزيز صفقات التجارة الدولية المواتية للحكومة الصينية. ولكنهم يحتفظون أيضا باحتياطيات (معظمها بالدولار) لأنها تجعل التجارة الدولية، التي تتم تقريبا تقريبا بالدولار الأمريكي، أبسط بكثير. وقد تحتفظ بلدان أخرى، مثل المملكة العربية السعودية، باحتياطيات أجنبية كبيرة إذا كان اقتصادها يعتمد إلى حد كبير على مورد واحد (في حالتهم، نفط). وإذا ما انخفض سعر النفط بسرعة، فإن احتياطيات النقد الأجنبي السائلة تتيح لاقتصادها مرونة أكبر بكثير، على الأقل مؤقتا. وتعتبر الأموال الاحتياطية أصولا في حساب رأس المال. ولكن من المهم أن نتذكر الالتزامات المرتبطة باحتياطيات النقد الأجنبي. وهي إما مقترضة أو مقايضة بالعملة المحلية في سوق الصرف الدولية أو تشترى مباشرة بالعملة المحلية - وكلها تتكبد دينا. احتياطيات الصرف هي أيضا محفوفة بالمخاطر مثل أي استثمار آخر في حالة انهيار العملة، فإن جميع احتياطيات النقد الأجنبي المحتفظ بها في تلك العملة في جميع أنحاء العالم تصبح لا قيمة لها. لسنوات عديدة، كان الذهب بمثابة احتياطي العملة الرئيسي لمعظم البلدان. وكان الذهب يعتبر منذ فترة طويلة الأصول الاحتياطية المثالية، وغالبا ما يقدر من حيث القيمة حتى في أوقات الأزمات المالية، ويعتقد أن تحتفظ بقيمة شبه دائمة. ومع ذلك، فإن جميع الأصول تستحق فقط بقدر المشترين على استعداد لدفع ثمنها، ومنذ انهيار نظام بريتون وودز في عام 1971، انخفض الذهب بشكل مطرد من حيث القيمة. (انظر أيضا: نظام بريتون وودز: كيف تغير العالم). نظام بريتون وودز، الذي وضع في عام 1944 في مؤتمر في بريتون وودز، نيو هامبشاير. جميع الدول الموقعة على الاتفاق على نظام للسياسة النقدية الدولية من شأنه أن يعزز التجارة الحرة. في ذلك الوقت، كانت الولايات المتحدة في الظهور كقوة عسكرية متفوقة في العالم، وعلاوة على ذلك، عقدت أكثر من نصف الاحتياطيات الدولية من الذهب. وهكذا ربط النظام العملة الدولية لكل من الدولار الأمريكي واحتياطيات الذهب. ومع ذلك، في عام 1971، توقف الرئيس ريتشارد نيكسون التحويل المباشر للدولار الأمريكي إلى الذهب، ولكن كل ذلك أنهى فائدة الذهب كعملة احتياطية دولية. من هذه النقطة، أصبحت الدولارات الأميركية إلى حد بعيد العملة الاحتياطية الأجنبية الأكثر احتياجا في الأسواق الدولية. حتياطيات الدول الدولية في جميع أنحاء العالم تعتبر الاحتياطيات الدولية من أصول الدول المصدرة للودائع بالعملات الأجنبية والسندات التي تحتفظ بها البنوك المركزية والسلطات النقدية والذهب وحقوق السحب الخاصة. ويشكل أكبر 10 حاملي الاحتياطيات الدولية ما يقرب من ثلثي احتياطي العملات الأجنبية في العالم. الصين، مع الولايات المتحدة 3.3 تريليون دولار في نهاية عام 2011، تتصدر القائمة. قبل عشرين عاما كان لديها فقط 18 مليار دولار، وقبل عشر سنوات الولايات المتحدة 146 مليار. والثانية هي اليابان التي تبلغ 1.3 تريليون دوالر أمريكي) كما في ديسمبر 2012. (وهي الدولتان الوحيدتان اللتان تتمتعان باحتياطيات أعلى من مليار دوالر أمريكي. العشرة بلدان التي لديها أكبر الاحتياطيات الدولية (بملايين الدولارات الأمريكية) أحدث البيانات متاحة من صندوق النقد الدولي والبنك الدولي. الاحتياطيات الدولية للبلدان في جميع أنحاء العالم (بملايين الدولارات الأمريكية) أحدث البيانات المتاحة من صندوق النقد الدولي والبنك الدولي. ستحتاج إلى جافاسكريبت لعرض هذه الميزة. احتياطي أعلى احتياطي أحمر فاتح: احتياطي منخفض الرسم البياني: الاحتياطيات الدولية للبلدان في جميع أنحاء العالم (بملايين الدولارات الأمريكية) البيانات هي آخر البيانات المتاحة من صندوق النقد الدولي والبنك الدولي. انقر على عنوان العمود لفرز الجدول. ستحتاج إلى جافاسكريبت لعرض هذه الميزة. الملاحظة 1: انظر الحواشي حول أصول الاحتياطي الرسمي وأصول الأصول الأجنبية الأخرى. يتم الاحتفاظ جزء العملات الأجنبية من الاحتياطيات الدولية (إرس) في ليدكوريزرفيرسدكومكومداشيملي دولار أمريكي، ولكن أيضا اليورو، جنيه استرليني والين الياباني. حقوق السحب الخاصة هي أصول احتياطية دولية أنشأها صندوق النقد الدولي، يمكن للبلدان الأعضاء أن تضيف إلى احتياطياتها من العملات الأجنبية واحتياطيات الذهب لاستخدامها في المدفوعات التي تتطلب صرف العملات الأجنبية. يتم تعيين قيمة سدرسكوس يوميا باستخدام سلة من أربع عملات رئيسية: اليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي. جعل الشعور من حقوق السحب الخاصة سوف تحتاج جافا سكريبت لعرض هذه الميزة. تسمح المؤسسات الداخلية الوافدة للحكومة بالتعامل مع أسعار الصرف بشكل مستقر لتحقيق الاستقرار في الأسعار وتوفير بيئة اقتصادية أكثر ملاءمة أو لشراء عملتها المحلية لحماية البلاد من هجوم المضاربين. كما تعتبر المؤسسات المستقلة مؤشرا هاما على قدرة البلد على تسديد الديون الخارجية، وهي عامل في تحديد التصنيف الائتماني للبلد. في الواقع، فإن الانتعاش العالمي الهش في عام 2012، يقول البنك الدولي، وانخفاض صادرات البلدان النامية ذات الصلة، وأجبرت بعض منهم على الانخفاض في احتياطياتها الدولية لدعم عملاتها. بشكل عام، ويعتقد أن الاحتياطيات هي لدكواديكاتيردكو إذا كانت قادرة على تغطية ما يقرب من ثلاثة أشهر من واردات البلد أو كل من الديون الخارجية التي تستحق خلال العام المقبل. ووفقا لتقرير البنك الدولي نفسه، ارتفعت نسبة الصادرات من النفط الخام والسلع الصناعية التي تقل فيها الاحتياطيات الدولية عن ثلاثة أشهر حرجة من الواردات من 6.3 في المائة إلى 9.4 في المائة بين كانون الثاني / يناير 2011 وأيلول / سبتمبر 2012، وحصة البلدان التي تقل ارتفعت تغطية الواردات من خمسة أشهر إلى 12٪ من 12.5٪. ولكن في مجموعة البلدان التي لا تعتمد على السلع غير النفطية، ارتفعت حصة البلدان التي لديها أقل من ثلاثة أشهر من غطاء الواردات من 14 في المئة إلى 25 في المئة في نفس الفترة، وتلك التي لديها أقل من خمسة أشهر من غطاء الواردات ارتفعت من 44.4 في المئة من الإجمالي إلى 58.3 في المئة. ردكو احتياطيات عالية جدا، مع التأكيد في الانكماش المالي الأخير، يمكن أن يكون لها أيضا آثار سلبية على صاحب الاحتياطيات وللنظام النقدي العالمي. فالشيء الذي يستثمر بكثافة في الاحتياطيات الأجنبية، يستثمر أقل في اقتصاده الخاص، وهو ما ينفق أقل على التعليم والرعاية الصحية والبنية التحتية التي ربما كانت قد وفرت طريقا للنمو على المدى الطويل. أما بالنسبة لآخر، ومعظم الاحتياطيات المحتفظ بها بالدولار الأمريكي، فقد تم دعم الدولار الأمريكي القوي على الرغم من العجز الكبير في الحساب الجاري في الولايات المتحدة، مما أسهم في اختلالات اقتصادية عالمية.